Se você está começando a investir na bolsa de valores, já deve ter se deparado com os termos ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN). Mas qual a diferença entre elas? E mais importante: qual delas faz mais sentido para o seu perfil de investidor?
Entender essas diferenças é essencial para tomar decisões mais seguras e alinhadas com seus objetivos financeiros. Neste artigo, vamos te explicar de forma simples e didática como funcionam esses dois tipos de ações.
O que são ações e como elas funcionam?
As ações representam pequenas frações do capital de uma empresa. Quando você compra uma ação, está adquirindo uma parte daquela companhia e se tornando um acionista, com direitos e responsabilidades proporcionais à quantidade de ações que possui.
Elas são negociadas na bolsa de valores e podem valorizar ou desvalorizar de acordo com o desempenho da empresa e fatores do mercado. Investir em ações pode ser uma forma de ganhar dinheiro tanto com a valorização dos papéis quanto com a distribuição de dividendos.
O papel das ações no mercado financeiro
As ações são fundamentais para o funcionamento do mercado financeiro. Elas permitem que empresas captem recursos para crescer e expandir suas operações, enquanto os investidores têm a oportunidade de se tornar sócios dessas companhias e obter retornos financeiros.
Além disso, a negociação de ações na bolsa de valores contribui para a liquidez do mercado e reflete a percepção dos investidores sobre o futuro das empresas e da economia como um todo.
Como as empresas emitem ações?
As empresas podem emitir ações por meio de um processo chamado oferta pública de ações (IPO – Initial Public Offering). Nessa etapa, a companhia abre seu capital e passa a ter suas ações negociadas na bolsa de valores.
Além do IPO, uma empresa já listada pode emitir novas ações para captar mais recursos, seja para expandir seus negócios ou pagar dívidas. Esse processo é conhecido como follow-on.
A quantidade e o tipo de ações emitidas variam conforme a estratégia da empresa e os interesses dos acionistas. E é aqui que entram as ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN), que possuem características distintas.
O que são ações ordinárias (ON)?
As ações ordinárias (ON) são um dos dois principais tipos de ações que as empresas podem emitir. Elas concedem ao investidor direito a voto nas assembleias da empresa, permitindo que os acionistas tenham influência sobre as decisões corporativas.
Esse tipo de ação é mais comum entre investidores que desejam ter participação ativa na gestão da empresa ou que buscam investimentos de longo prazo.
Direitos e vantagens das ações ordinárias
Os detentores de ações ordinárias possuem algumas vantagens importantes, como:
- Direito a voto: Podem participar e influenciar as decisões estratégicas da empresa.
- Participação nos lucros: Têm direito ao pagamento de dividendos, caso a empresa distribua lucros.
- Tag Along: Em caso de venda do controle da empresa, os acionistas minoritários têm proteção e podem vender suas ações pelo mesmo preço ou um percentual próximo ao que foi pago pelos controladores.
Apesar dessas vantagens, as ações ordinárias também apresentam riscos, pois podem ter maior volatilidade e, em alguns casos, oferecer menor prioridade no recebimento de dividendos.
Como funciona o direito a voto?
O direito a voto é uma das principais características das ações ordinárias. Os acionistas podem participar das assembleias gerais e votar em decisões importantes da empresa, como:
- Eleição de membros do conselho de administração
- Fusões e aquisições
- Alterações no estatuto social da companhia
O peso do voto de cada acionista depende da quantidade de ações que ele possui. Quanto mais ações ordinárias um investidor tiver, maior será sua influência nas decisões da empresa.
No entanto, vale lembrar que, em algumas companhias, a maior parte das ações ordinárias está nas mãos dos controladores, o que pode limitar a influência dos investidores minoritários.
O que são ações preferenciais (PN)?
As ações preferenciais (PN) são um tipo de ação que oferece prioridade no recebimento de dividendos, mas geralmente não concedem direito a voto nas assembleias da empresa.
Elas são ideais para investidores que buscam renda passiva, já que costumam pagar dividendos maiores e com mais previsibilidade. No entanto, em caso de venda do controle da empresa, os detentores dessas ações podem não ter a mesma proteção que os acionistas ordinários.
Benefícios e limitações das ações preferenciais
As ações preferenciais possuem vantagens e desvantagens que devem ser consideradas antes do investimento:
Benefícios:
- Maior prioridade nos dividendos: recebem dividendos antes dos acionistas ordinários.
- Potencialmente maiores pagamentos: em alguns casos, podem pagar valores superiores aos das ações ordinárias.
- Menor volatilidade: tendem a ser menos voláteis, pois são procuradas por investidores que buscam estabilidade e renda passiva.
Limitações:
- Sem direito a voto: na maioria dos casos, os acionistas preferenciais não podem participar das decisões da empresa.
- Menor proteção no tag along: se a empresa for vendida, os detentores dessas ações podem não ter os mesmos benefícios dos acionistas ordinários.
Ou seja, as ações preferenciais podem ser uma excelente escolha para quem busca receber dividendos de forma mais consistente, mas não são ideais para quem deseja ter influência na empresa.
Como funciona a prioridade no pagamento de dividendos?
Uma das principais vantagens das ações preferenciais é que os acionistas que as possuem recebem dividendos antes dos acionistas ordinários. Isso significa que, caso a empresa decida distribuir lucros, os detentores de ações PN têm preferência na fila de pagamento.
Além disso, em algumas empresas, os acionistas preferenciais podem ter garantias adicionais, como percentuais fixos de dividendos, o que traz mais previsibilidade para o investidor.
Por outro lado, caso a empresa passe por dificuldades financeiras e suspenda o pagamento de dividendos, os acionistas preferenciais também podem ser afetados. Por isso, é essencial analisar a solidez da companhia antes de investir.
Diferenças entre ações ordinárias e preferenciais
Agora que você já entendeu como funcionam as ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN), vamos comparar os principais pontos que diferenciam essas duas categorias.
Cada tipo de ação possui características específicas que podem impactar sua estratégia de investimento.
O que significa ON e PN na prática?
Na prática, a principal diferença entre as ações ON (ordinárias) e PN (preferenciais) está nos direitos e benefícios oferecidos ao investidor:
| Característica | Ações Ordinárias (ON) | Ações Preferenciais (PN) |
| Direito a voto | Sim | Não (na maioria dos casos) |
| Prioridade nos dividendos | Não | Sim |
| Tag Along (proteção na venda da empresa) | Sim (geralmente 80% ou 100% do valor da oferta) | Pode não ter proteção |
| Volatilidade | Maior (variações no mercado) | Menor (procurada por investidores de dividendos) |
| Perfil do investidor | Estratégico, focado no longo prazo | Renda passiva, busca estabilidade |
Ou seja, as ações ON são ideais para quem quer ter influência na empresa e buscar valorização no longo prazo, enquanto as ações PN são mais atrativas para quem busca retorno previsível por meio de dividendos.
Qual tipo de ação oferece maior rentabilidade?
A rentabilidade de uma ação depende de vários fatores, como o crescimento da empresa, a distribuição de lucros e o cenário econômico. No entanto, de maneira geral:
- Ações ordinárias (ON) podem ter um potencial de valorização maior a longo prazo, já que os investidores influenciam as decisões da empresa e se beneficiam do crescimento da companhia.
- Ações preferenciais (PN) podem gerar mais ganhos imediatos com dividendos, mas podem não se valorizar tanto quanto as ON ao longo do tempo.
Se a empresa cresce e suas ações se valorizam, ambas podem oferecer bons retornos. Mas para quem busca crescimento de patrimônio no longo prazo, as ações ON tendem a ser mais vantajosas.
Qual a diferença na distribuição de dividendos?
A principal diferença na distribuição de dividendos entre ações ON e PN está na prioridade e no valor recebido:
- As ações preferenciais (PN) têm prioridade no pagamento e podem receber valores maiores do que os acionistas ordinários.
- Ações ordinárias (ON) recebem dividendos apenas depois que os preferenciais forem pagos e, em algumas empresas, o valor pode ser menor.
Se o objetivo do investidor for garantir uma renda passiva previsível, as ações PN são a melhor escolha. Mas se o foco for crescimento e valorização do capital, as ações ON podem ser mais interessantes.
Qual a melhor opção para diferentes perfis de investidores?
A escolha entre ações ON e PN depende do perfil do investidor e dos seus objetivos:
- Investidor de longo prazo: prefere ações ON, pois busca valorização e pode influenciar a empresa.
- Investidor de renda passiva: opta por ações PN, pois quer estabilidade e prioridade nos dividendos.
- Investidor conservador: pode achar as PN mais seguras, pois tendem a ser menos voláteis.
- Investidor arrojado: pode preferir ON, apostando na valorização da empresa ao longo do tempo.
Antes de escolher entre ações ordinárias ou preferenciais, é essencial analisar o modelo de negócios da empresa, seus planos futuros e seus históricos de pagamento de dividendos para tomar uma decisão alinhada aos seus objetivos financeiros.
Exemplos de ações ordinárias e preferenciais no mercado
Agora que você já sabe a diferença entre ações ON e PN, vamos ver exemplos práticos de empresas brasileiras que possuem essas duas classes de ações. Isso pode ajudar a entender como essa diferenciação funciona no mercado.
Diferença entre PETR3 e PETR4 (Petrobras)
Um dos exemplos mais conhecidos de ações ON e PN no Brasil são as ações da Petrobras:
- PETR3: são as ações ordinárias da Petrobras, que garantem direito a voto nas decisões da empresa.
- PETR4: são as ações preferenciais, que oferecem prioridade no pagamento de dividendos, mas sem direito a voto na maioria dos casos.
Na prática, muitos investidores preferem PETR4 por causa da maior previsibilidade no pagamento de dividendos. Por outro lado, quem busca participação nas decisões da empresa pode optar por PETR3.
Vale lembrar que, no caso da Petrobras, o governo federal é o maior acionista e detém a maior parte das ações ON, o que significa que o investidor minoritário tem pouca influência real nas decisões da companhia.
Exemplos de ações ON e PN em outras empresas brasileiras
Além da Petrobras, outras grandes empresas brasileiras possuem ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN) listadas na bolsa. Veja alguns exemplos:
- Vale
- VALE3 (ON) → A Vale só tem ações ordinárias, pois adotou um modelo de capital pulverizado, sem distinção entre ON e PN.
- Itaú Unibanco
- ITUB3 (ON) → Direito a voto.
- ITUB4 (PN) → Maior liquidez e prioridade nos dividendos.
- Banco do Brasil
- BBAS3 (ON) → Ações ordinárias da instituição.
- Bradesco
- BBDC3 (ON) → Direito a voto.
- BBDC4 (PN) → Mais foco em dividendos.
Empresas como Vale, Ambev e Magazine Luiza optaram por não ter ações preferenciais, emitindo apenas ações ON. Isso ocorre porque algumas empresas preferem modelos de governança que garantam os mesmos direitos a todos os acionistas.
Se você está analisando qual ação comprar, é sempre importante verificar a liquidez, o histórico de dividendos e a estratégia da empresa no mercado para escolher a melhor opção.
Como escolher entre ações ordinárias e preferenciais?
A escolha entre ações ordinárias (ON) e ações preferenciais (PN) depende de diversos fatores, como o seu perfil de investidor, seus objetivos financeiros e a estratégia que deseja adotar na bolsa de valores.
A seguir, vamos explorar dois pontos essenciais para tomar essa decisão de forma consciente.
O impacto do perfil do investidor na escolha
Cada investidor tem um perfil diferente, e isso influencia diretamente na escolha entre ações ON e PN:
- Investidor conservador: pode preferir ações PN, já que elas oferecem maior previsibilidade na distribuição de dividendos.
- Investidor moderado: pode equilibrar a carteira com ações ON e PN, aproveitando tanto os dividendos das PN quanto o potencial de valorização das ON.
- Investidor arrojado: pode optar por ações ON, visando o longo prazo e a possibilidade de influenciar na empresa.
Outro ponto importante é considerar a liquidez das ações. Algumas ações PN são mais negociadas no mercado do que as ON, tornando mais fácil comprar e vender esses papéis sem grandes oscilações no preço.
Estratégias para diversificação da carteira
Diversificar a carteira é essencial para reduzir riscos e maximizar oportunidades no mercado de ações. Aqui estão algumas estratégias para equilibrar investimentos em ON e PN:
- Misturar ON e PN: incluir ações ON para valorização a longo prazo e ações PN para garantir renda passiva com dividendos.
- Setores diferentes: investir em empresas de setores variados, como bancos, energia, consumo e tecnologia, para não ficar dependente de um único segmento da economia.
- Ações e outros ativos: complementar as ações ON e PN com outros investimentos, como fundos imobiliários, renda fixa e ETFs, garantindo uma carteira mais equilibrada.
Se o seu objetivo é receber dividendos regularmente, faz sentido priorizar ações PN. Mas se você quer mais participação no crescimento da empresa, as ações ON podem ser a melhor escolha.
Como investir em ações na bolsa de valores?
Se você deseja investir em ações ordinárias (ON) ou ações preferenciais (PN), o primeiro passo é entender como funciona o processo de compra e venda desses ativos na bolsa de valores.
O investimento em ações pode parecer complexo no início, mas seguindo alguns passos simples, qualquer pessoa pode começar a investir de forma segura.
Passos para abrir conta em uma corretora
Para investir na bolsa de valores, você precisa ter uma conta em uma corretora de valores, que será responsável por intermediar suas operações. Veja os passos básicos para começar:
Escolha uma corretora confiável
- Verifique se a corretora é regulamentada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Banco Central.
- Avalie taxas, plataforma de negociação e suporte ao cliente.
Abra sua conta
- O processo é 100% online e exige documentos como CPF, RG e comprovante de residência.
Transfira dinheiro para a corretora
- O próximo passo é transferir dinheiro da sua conta bancária para sua conta na corretora para começar a investir.
Acesse o home broker
- O home broker é a plataforma onde você pode visualizar as ações disponíveis, acompanhar o mercado e realizar suas compras e vendas.
Escolha as ações e invista
- Defina quais ações deseja comprar, analise os preços e finalize a compra.
Seguindo esses passos, você já estará apto a começar seus investimentos na bolsa de valores.
Como analisar e comprar ações ON e PN
Antes de comprar ações, é fundamental fazer uma análise para escolher os melhores ativos. Existem dois principais tipos de análise:
Análise Fundamentalista
- Avalia os fundamentos da empresa, como lucro, endividamento, crescimento e potencial de mercado.
- Indicada para quem deseja investir no longo prazo.
Análise Técnica
- Baseia-se em gráficos e padrões de preços, ajudando a identificar os melhores momentos para comprar e vender.
- Mais usada por traders que fazem operações de curto prazo.
Depois de escolher as ações, basta acessar o home broker, digitar o código do ativo (exemplo: PETR3 para ações ON da Petrobras e PETR4 para PN), definir a quantidade desejada e confirmar a compra.
Dica extra: Se estiver em dúvida entre ON e PN, analise o histórico de dividendos e a valorização da empresa para escolher a opção mais alinhada com seus objetivos.
Qual a melhor escolha para o seu perfil de investidor?
Investir em ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN) é uma decisão que depende dos seus objetivos e do seu perfil de investidor. Se você busca influência na empresa e valorização a longo prazo, as ações ON podem ser a melhor opção. Já se o seu foco é receber dividendos com mais previsibilidade, as ações PN tendem a ser mais vantajosas.
Independentemente da sua escolha, é fundamental fazer uma análise criteriosa das empresas, diversificar sua carteira e acompanhar o mercado para tomar decisões mais estratégicas.
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